共党左倾嫌疑者之加紧监视和逮捕，均证明反共高潮是正在节节上升。何、白19日电是表示了国方的决心。

    10月25日，毛泽东一天两次急电周恩来，交换看法，商讨对策。

    11月1日，周恩来一天两次致电毛泽东，同意毛泽东的分析，断言“反共局部战争会开始”，建议“用朱、彭、叶、项名义通电答复何、白”。电报反映了各方意见：“大家一致望我们拿出办法来，并望我们让步，以缓和破裂。”并转达了冯玉祥的建议：“要软硬两用，表面让步，实际自干。”

    11月2日，中共中央书记处讨论周的来电，决定采取表面和缓、实际抵抗的态度，宣言暂时不发。毛泽东同日致电周恩来：

    此次反共是国民党发动的，投降危险是严重的，但各中间派纷纷议论揣测，我们在时机没有成熟以前不拿出积极办法，稍等一下再说不迟。现距何、白皓电限期尚有20天，拟日内拟好复电，待10号左右拍发，不必复得太早。对时局宣言，虽已有基本估计，并已拟好决定，但尚须看一看日苏谈判与美国大选后形势，看一看日蒋关系的发展，才能决定发表。

    第二天，毛泽东再电周恩来：

    望即刻开始作紧急布置，博古、凯丰即回；我们的炸弹宣言，已决定缓发，并先得你的同意，待时机成熟时发；复何白电内容决定取缓和态度，在彼方没有动兵以前，一切对外表示，均取缓和态度，不必着忙；军事方面正在部署。中央的政策是：一面极力争取好转避免内战，一面准备应付投降、应付内战，而把重点放在应付投降应付内战方面，这样方不吃亏，方不上蒋的当。立即准备对付黑暗局面，这是全党的中心任务。有了这一着，就不会重蹈陈独秀的覆辙了。

    11月9日，毛泽东起草的以朱、彭、叶、项名义复何、白的“佳电”经过字斟句酌后终于定稿发出。此时，距何、白“皓电”限令新四军北上开至黄河以北的最后期限只有10天。此电洋洋两千余言，态度郑重而坚决，措辞委婉而恳切。首先叙述了八路军和新四军四年以来在抗战中取得的战绩，特别提到仍在进行之中的百团大战。接着，痛陈八路军、新四军抗战之困苦艰难，“以十五万之众，领四万五千人之饷，虽有巧妇难以为炊”，但仍屡给敌以重创，“职军已十四个月未蒙发给颗弹片药，有一枪仅余四发五发子弹者，有一伤仅敷一次两次药物者”。然后就行动、防地、编制、补给、边区、团结抗战之大计这六个方面，对“皓电”的指责作出明确答复。

    阵地问题是何、白“皓电”的中心内容，强令八路军和新四军限期北移。“佳电”则对华中敌后各部请求免调的理由，列举了四点：一、华中敌后各部，多属地方人民反抗敌寇保卫家乡而组织者，祖宗坟墓田园庐舍父母妻子所在，欲其置当面敌军奸淫焚掠之惨于不顾，远赴华北，其事甚难。二、华中敌后各部在现在防地坚持抗战，符合蒋介石庐山谈话和告沦陷区同志书的精神。三、华中敌后各部调离后，其家属及留守人员的安全毫无保障，甚惧平江惨案、确山惨案之重演。四、华北地区，水、旱、风、虫、敌五灾并重，该地军民以树叶为粮，实难容纳其他之部队。因此，“认为执行命令与俯顺舆情，仍请中央兼筹并顾”。

    接着表示，在不得已情况下，准备对江南和江北的部队采取不同的处理办法：“对于江南正规部队，德等正拟苦心说服，劝其顾全大局，遵令北移。但恳中央宽以限期，以求解释深入，不致激生他故”；对于江北部队，则暂时拟请免调。

    毛泽东在当天给周恩来的电报中说：“明确区分江南江北部队，江南确定主力北移，以示让步，江北确定暂时请免调，说暂时乃给蒋以面子，说免调乃塞蒋之幻想。”

    然后，“佳电”又写了一段恳切陈词、柔中带刚的话：