三点：拥有具备强执行能力的企业家，处于爆发性增长的巨大行业，以及一个良好的商业模式。在这一方面，沈南鹏坚持红杉中国要延续美国的文化。

    如果只是为了赢得偶尔一两次的成功，沈南鹏是不会加入红杉中国的。因为中国有太多高速成长的企业，沈南鹏的目标是要在加入红杉后的十年内，为中国打造一批能在纳斯达克上市，并且市值超过10亿美元的公司。沈南鹏的“野心”很明显：他要转做职业投资人后，将红杉中国打造成一个“百年老店”。

    当拥有数亿美元的基金后，该怎样合理地进行投资？这是沈南鹏遇到的第一个问题。如果今天看到一个项目，觉得还不错，能有10倍或者更多的回报，投资者一下就压上20%的基金来投资，但红杉美国的投资者们会说，这不是他们过去30年来所做的事情。红杉美国的投资者们有自己的原则：投资应该分散。即使这个项目很好，但总是会有风险，所以不要一次进行过多的投入。

    沈南鹏从美国的投资同行中学到了这点，红杉能实现一百多个IPO，并非靠运气。而中国的风险投资历史还很短，在快速发展的经济中，投资成功一两个项目不能说明什么。沈南鹏知道投资的关键是要能不断地投资好的企业，在不断成功的公司中找到成功投资的共通点，从而寻找出系统化投资的方法。

    所以，懂得克制的沈南鹏并不保守。拥有开阔投资视野的他一旦看准时机，便会果段出手。

    在2006年，红杉在进入中国不到一年的时间里，沈南鹏就展开积极布局，其投资的行业从tMt（科技、媒体、电信）一直延伸到农业、保险、动漫、福彩等多个行业。

    与很多风险投资的观望、跟风态度相比，沈南鹏显得更主动和积极。在中国做风险投资会非常累，因为随便列出几十个行业，就会发现这些行业都在增长，这反而给投资者带来了选择上的困难，他们往往不知从何下手。所以，在沈南鹏眼中，作为投资者，视野需要更开阔一些。

    最初，沈南鹏的团队管理着2亿美元红杉资本中国创业基金一期。到2007年5月，他们又成功募集到2.5亿美元的红杉资本中国创业基金二期和5亿美元的红杉资本中国成长基金一期，将地盘从VC扩张到了PE。而其中风险投资基金一期的2亿美元已基本投资完毕，由此可见沈南鹏的投资速度之快。

    快并不意味着盲目，2007年4月，沈南鹏就交出一份出色的答卷——红杉中国投资的亚洲互动传媒在日本东京证券交易所成功上市，成为第一家在日本上市的中国内地企业。

    到2008年末，红杉中国已经投下了包括高德软件、匹克运动、人和商业、利农集团、宏梦卡通、文思软件在内的52个项目，总额近3亿美元，已经成功退出了3个项目。

    从加入红杉到2008年末，沈南鹏只用了3年时间，就让红杉中国进入“2008中国创业投资机构”前三名，还成为“2008年中国投资最活跃创投机构”。

    曾有这样一件逸闻：某天，沈南鹏与同样由创业者转型为投资者的田溯宁聊天，询问其忙碌程度。田溯宁说：“还好，比我在网通时要轻松一些。”沈南鹏的回答是：“那就不对了，应该比自己创业还忙。”沈南鹏每天工作十余个小时，强度之大比起创业者有过之而无不及。

    关于其动力的最合理解释，或许正如沈南鹏的红杉搭档张帆反复强调的那样：“现在是个建造‘帝国’的时代，而我们则希望成为其中的一家百年老店。”

    沈南鹏有话说

    根本就不存在一点风险都没有的项目，投资人要做的就是在风险和收益之间达到一个平衡，即风险是要可以控制的，而收益是巨大的。在美国已经获得成功的风险投资经验，可以为风险控制提供借鉴