2008年12月20日国务院办公厅出台了《关于促进房地产市场健康发展的若干意见》，在文件中首次提出，支持房地产开发企业合理的融资需求，希望以此来缓解开发商资金链紧张的局面。另外，央行政策明确规定自2008年10月27日起，购买住房最低首付款比例调整为20%。这些政策无疑会增加银行等金融体系的压力，那么郎教授对这些政策是怎么看的呢？

    ●是国家垫资建造住房，而不是要求银行给予更宽松的信贷。

    ●我们推动零首付或者20%首付的结果，就是我们把银行立刻推向火线。

    ●使得房地产开发不至于全面崩溃。

    2009年楼市的问题已经和2008年不一样了，2008年最大的问题是资金乱窜，造成房价暴涨的现象。2009年整个房地产市场被冷冻住才是最可怕的。这就是我对2009年房地产市场的判断，你说怎么办？

    而且有类似问题的国家不止是我们，还有俄罗斯。俄罗斯在2008年年底也碰到同样的危机，俄罗斯政府干了什么事？第一，国家出钱把这些房子买下来，然后租给老百姓，为什么？俄罗斯政府这么说的，“为了使得房地产开发不至于全面崩溃”，这是俄罗斯政府的原话。第二，俄罗斯居民购买住房享受到的税务优惠可以增加1倍，你买房子的钱可以免征个人所得税，上限可以高达10000美元。从这一点上来说，我觉得我们政府目前对这个危机的重视程度还是不够的，没有想到这个危机来得那么得快。你看俄罗斯，它的房地产市场还没有我们火爆，它们就已经碰到了重大问题，而俄罗斯政府的做法是直接参与。

    当然我是说这是俄罗斯的做法，我的意思并不是我们也来做同样的事，而且我们政府也没有这种财力，也不可能垫资建住房。但是，我是希望我们政府要注意，不要再把注意力放在房价是否下跌。房价是否上升这个问题上，我觉得这个问题目前看起来都是小问题，更可怕的是什么？是房地产商资金链紧张的结果，会使得2009年开始的房地产市场整个被冷冻住。而房地产市场被冷冻的结果，再加上制造业企业的持续倒闭，将进一步影响到银行体系下一步的安全。

    深圳有很多房地产商用零首付来促销。甚至我们的政府允许20%的首付。促销房地产本身，这一点我表示理解。可是对于这种政策，我也希望通过我的书给我们的房地产商，我们的银行，甚至给我们政府也提出一个新观念吧，那就是零首付也好，20%首付也好，这些都是次级贷款，为什么零首付？因为你没有钱，为什么你只付20%？因为你没有钱。所以就让我想起美国的金融危机是怎么来的。

    国际金融危机的真正原因，是因为以华尔街为首的国际金融资本的贪婪无度。过去在美国买房子的人，都是信用卓著的，而且我认为都是具有信托责任的一批人。这些人买了房子，塑造出一个繁荣的美国经济市场：他买了房子之后，比如说他有10000美元的购房贷款，银行拿到之后，卖出去给证券公司，证券公司把这10000美元的贷款切成10张债券，每张债券的面值是1000美元，债券再卖掉。通过这种方法，把债券卖给投资人，然后银行拿10000美元回来，再借钱给你买房子。所以整个美国的金融链条是不会出问题的，因为这个人他的信用是卓越的，同时具有信托责任。什么叫做购房者的信托责任？那就是你如果还不起的话，你千万别借。在美国，过去这是没有问题的，购房者有信托责任，同时信用也好，他向银行借钱买房子，买完之后，银行把这个债券卖给投资人。然后银行把投资人的钱拿回来，弥补资金的减少，然后拿同样的钱借给第二个人去买房子。

    次级贷款的真正问题就是国际金融资本及其马前卒找了一批信用不好的人，同时