平、肥乡、高唐、巨鹿等城之日军，取得许多战斗胜利。当日军主力进入中心区后，第129师主力即转至日军侧后，打击日军补给线及守备部队。在袭击日军的过程中，第386旅发现日军每遭袭击后，必派出部队进行报复，于是决心利用日军这一活动规律，以第386旅作战集团（包括第386旅主力和第688团）在威县以南的香城固地区设伏，诱歼报复之敌。兵力部署是：以第688团第1营于香城固担任正面阻击，主力位于张家庄、马落堡，与设伏于香城固东南和东北的南香固、庄头的补充团，构成袋形阵地，以新编第1团设伏于香城固西南的西孝固，并向西警戒；以骑兵连进至香城固以北的第什营、南草场，向威具日军进行侦察和游击活动。部署就绪后，即以东进纵队第3团、新编第1团、第688团等各一部连续袭击威县、曲周等县城，诱敌出犯，2月10日上午，威县日军以1个加强步兵中队向南出击。12时许，进至南草场附近，第386旅骑兵连且战且退，将日军诱人香城固地区。第386旅伏击部队从东、西、南三面同时发起攻击，战至黄昏，将日军全歼。计毙日军大队长以下200余人，俘日军8人，缴炮4门。第386旅伤亡50余人。香城固战斗后，第129师主力渡过卫河，进至冠县地区休整。

    香城固战斗，是粉碎日军对冀南大“扫荡”中的一次主要战斗。第386旅作战集团以灵活的游击战术，创造了平原反“扫荡”作战的光辉战例，刘伯承指出：“这次战斗敌我伤亡的比例是四比一，我们的代价是小的，是赚钱的生意，这是个模范的诱伏战，应当表彰。”国民政府军事委员会委员长蒋介石和第一战区司令长官卫立煌分别致电嘉奖。

    日军寻歼冀南地区八路军主力的企图失败后，即占据了冀南及鲁西北的全部县城，增设据点，加修工事，修筑公路，建立伪军、伪政权；同时依托据点，进行分区“扫荡”，企图摧毁冀南抗日根据地。

    第129师将部队分散，一面带领地方游击队袭扰日伪军，断其交通，使其不能立足；一面进一步发动与组织群众，改造平原地形，为坚持冀南游击战争创造条件。从1月至3月，冀南八路军作战100余次，歼灭日伪军3000亲人，粉碎了日军控制冀南平原的计划。