，甚至希望获得报酬。此外，还有一些NGO所从事的项目，包括国外和国内的慈善机构，往往经营不善并且缺乏透明度。

    另一个问题是基层如何看待慈善扶贫。一位供职于官方小额信贷机构的相熟的朋友说：“在北京我们谈扶贫，在下面，从来不提这两个字。如果这样说，那简直干不下去。”它们自视为商业化运作的基金会；否则，贷款是收不回来的。其他从事小额信贷的国际慈善机构面临着同样的问题。这也是银行面临的危险，尤其是开展农村金融业务的外资银行。客户有可能将他们的贷款视为慈善性质的捐赠，你们那么有钱，这点贷款可以不还了。这样一来，贷款机构很快就没法经营下去。我们真正需要的是一种能够持续经营的小额信贷模式，它能够自我维持，一旦找到了这种模式，就可以扩展到全国。

    2005年，中国人民银行首批小额贷款公司试点，此年成立了7家小额贷款公司。这些公司发放小额贷款，但不吸收存款，资金来自投资者。2008年，银监会和央行联合发布关于小额贷款公司试点的指导意见，允许非正规融资（如温州地下钱庄）合法经营。5个省份参与首批试点，数家小额贷款公司作为企业法人登记成立。随后，随着试点向全国推广，更多小额贷款公司成立。例如，据何广文教授的统计，截至2008年底，宁夏回族自治区共成立了21家小额贷款公司。据中国国际经济技术交流中心白澄宇估算，2007年初登记的7家小额贷款公司共有资金1.32亿元，经营表现差异较大。这一数字现在看来是低估了。

    很多接近决策圈的人士希望，小额贷款公司能够成为民间资本和农民之间的渠道。但是，实际情况是小额贷款公司几乎无一例外地以中小企业为主要服务对象。这是由于中小企业有较强的盈利能力，所以小额贷款公司更愿意贷款给那些现金流稳定、资本收益率良好、行业有增长前景的中小企业。而农户一般满足不了这些条件中的任意一条。央行和银监会2008年发布的指导意见更多地指出了小额贷款公司的发展方向。如果准入条件进一步放开，这一改革会迅速形成规模。这是当前面临的挑战。问题在于，央行不希望90年代农村合作基金会导致的金融秩序混乱那一幕重演。当时，各地数千家合作基金会允诺高息从农民手中吸收了大量存款，然后以稍高的利率贷出。最终导致巨额亏损和资金的滥用，农民存款收不回来，造成农村金融秩序的极大混乱。央行不得不偿还储户存款，农村合作基金会被取缔或转入农信社。基金会的教训十分深刻，并给央行和地方政府带来沉重的经济负担，它们不得不花很大的力气收拾烂摊子。有鉴于此，央行对于过快放宽小额贷款公司准入条件十分谨慎。目前不允许其吸储，至少在经营的第一年，只能使用自有资金。如果某个经营小额贷款公司的资本家亏损了，那么，人们可以说那是他自己的问题。小额贷款公司在健康运营一定期限后（有的是一年），可以从银行业金融机构融资，融资余额不得超过资本净额的50%。我不敢肯定银行是否有兴趣，或有多大兴趣为小额贷款公司放贷。但对于温州等地的金融企业家来说，他们早已在当地央行分支机构和银监会的眼皮子底下，自由地经营并实现了相当的规模，目前的小额贷款公司模式对他们没多大吸引力。很多人仍然乐意游弋在金融灰市里等待政策进一步放开。2008年中，我同部分温州地下钱庄老板有过交流。他们抱怨小额贷款公司不适合他们，因为他们的模式是吸储放贷。也有人认为小额贷款公司规则会进一步放开，最终能够转制为银行，到了那个时候，他们会把主要业务放在上面。据媒体报道，截至2008年底，温州活跃着16家小额贷款公司，其他民间融资机构开始转战全国其他地方，但大部分不够活跃。一位长期从事民间融资的温州老板对我说，如果不进一步放开政